Este artigo revisa a extensa literatura sobre o poder preditivo das informações contábeis para a falência. Pesquisas anteriores demonstram que as informações das demonstrações financeiras preveem falências de forma eficaz fora da amostra (out-of-sample), tanto de forma independente quanto em combinação com dados de mercado. Discuto diversos atributos da informação contábil que podem ampliar ou prejudicar sua utilidade na previsão de falências. Utilizando um conjunto de dados abrangente de falências entre 1980 e 2023, analiso como o papel da informação contábil na avaliação do risco de crédito evoluiu nas últimas quatro décadas. Minhas descobertas revelam que o poder preditivo de modelos baseados exclusivamente em informações contábeis permaneceu estável nas décadas mais recentes, ao passo que o poder preditivo das informações do mercado de capitais apresentou um aumento modesto. Notavelmente, o desempenho dos modelos contábeis e de mercado nem sempre se alinha. Em períodos de declínio na eficácia da informação de mercado, a informação contábil frequentemente permanece robusta, mitigando o impacto em modelos combinados. Por outro lado, as informações de mercado frequentemente compensam reduções no poder preditivo dos dados contábeis, ressaltando as forças complementares dessas fontes de informação.
Resumo daqui
Correia, Maria 
(2025)
Accounting and corporate failure: the evolving role of accounting information in bankruptcy prediction.
Accounting and Business Research, 55 (5).
510 - 537.
ISSN 0001-4788
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