Corona, a marca (a empresa)

Já mostramos anteriormente como a cerveja Corona sofreu com a pandemia: uma pesquisa mostrou uma rejeição de consumidores, ao mesmo tempo que o Google Trends mostrava o interesse na rede.

Veja o gráfico abaixo:

 É a cotação, em seis meses, da empresa Constellation. Quando a Inbev adquiriu a marca, nos EUA a cerveja Corona foi adquirida pela Constellation. O outro gráfico abaixo é a cotação da ação Corona, no mercado Japonês

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Implicações do Covid-19 nas Demonstrações

O texto a seguir foi preparado pelo Accountancy Europe. Mas é uma boa dica para aqueles que não sabem como agir.

Assuntos profissionais
A pandemia de coronavírus (SARS-CoV-19) continua a se espalhar em muitos países, inclusive na Europa. A Organização Mundial da Saúde (link is external) (OMS) e as autoridades nacionais podem ser consultadas quanto às implicações para a saúde das pessoas. Essa crise também tem efeitos econômicos significativos nas empresas, por exemplo, devido a restrições de produção, comércio e consumo ou devido a proibições de viagens.

Esses efeitos econômicos têm impacto nas demonstrações contábeis e de auditoria das empresas ou dos grupos envolvidos. Esta publicação destaca algumas dessas implicações potenciais. No entanto, o impacto nas empresas será diferente e as empresas e seus auditores devem considerar como isso afeta seus negócios e analisá-los regularmente. O desenvolvimento, a duração e o impacto do coronavírus não podem ser previstos. De qualquer forma, os contadores e os auditores devem lembrar às empresas das várias iniciativas nacionais de assistência as empresas.

Abaixo, exploramos os efeitos do coronavírus na:

• contabilidade e relatórios para empresas em 31 de dezembro de 2019 
• contabilidade e relatórios para empresas no final de ano de 2020 
• auditoria das demonstrações financeiras em 31 de dezembro de 2019 e depois 
• assuntos práticos para a auditoria das demonstrações financeiras

Efeitos na contabilidade e nos relatórios das empresas em 31 de dezembro de 2019

Os padrões de relatórios como o International Accounting Standard (IAS), o International Financial Reporting Standards (IFRS) e os princípios contábeis geralmente aceitos (GAAP) devem ser totalmente respeitados. Além disso, as empresas devem considerar ir além para responder a seus reais desafios contábeis causados ​​pelo coronavírus de maneira sensata e prática.

Condições refletivas que existiam na data do balanço

Em 31 de dezembro de 2019, a China alertou a Organização Mundial de Saúde (OMS) sobre vários casos de uma forma incomum de pneumonia em Wuhan. No entanto, informações substanciais sobre o que agora foi identificado como coronavírus só vieram à luz no início de 2020.

Continuidade
 
As empresas afetadas adversamente pelo coronavírus, como por exemplo as pequenas empresas ou das áreas de viagens, lazer e hospitalidade e aviação, precisam considerar questões de continuidade. Eles precisam considerar a possibilidade de executar várias análises de sensibilidade possíveis, para determinar se há alguma incerteza material sobre sua capacidade de continuar, como uma preocupação constante. Isso pode resultar em divulgações adicionais, especialmente se houver uma incerteza relevante. Em algumas circunstâncias, pode ser necessário considerar se é apropriado preparar as contas tendo por base a continuidade. Para isso, a empresa deve considerar todas as informações disponíveis sobre o impacto nas negociações futuras. Em relação ao prazo, é necessário considerar pelo menos os primeiros doze meses após a data do balanço ou após a data em que as demonstrações financeiras serão assinadas. Mas um prazo mais longo é aconselhável. Essa avaliação de continuidade operacional deve ser atualizada continuamente até a data em que as demonstrações contábeis são aprovadas.

Eventos pós-balanço não ajustáveis

O requisito geral é que o balanço reflita a posição no final do período do relatório. Portanto, para empresas na Europa com final de ano de 31 de dezembro de 2019, o surgimento de coronavírus é um evento não ajustável, uma vez que o surto ocorreu em janeiro de 2020.

A natureza de qualquer evento relevante não ajustáveis e uma estimativa de seu efeito financeiro devem ser divulgadas em nota explicativa. Portanto, as empresas precisam considerar o impacto do coronavírus em seus negócios, que variará de acordo com as circunstâncias específicas em que opera. Isso inclui que as divulgações articulam um impacto potencial no próximo período do relatório.

Outras divulgações no relatório da administração

As empresas também devem considerar se devem se referir ao possível impacto do coronavírus quando relatam os principais riscos e incertezas no relatório da administração. Em princípio, eles devem relatar isso quando possíveis desenvolvimentos adicionais podem levar a desvios negativos nas previsões da empresa.

Período após a data de encerramento

'Eventos após o final do período de relatório' incluem todos os eventos até a data em que as demonstrações financeiras são autorizadas para emissão. É importante incorporar uma abrangente revisão pós-balanço no relatório do final do ano.

Efeitos na contabilidade e nos relatórios para empresas com final de ano em 2020
À medida que avançamos em 2020, mais informações são reveladas sobre a escala e o impacto do coronavírus. Pode ser necessário um maior grau de julgamento ao identificar as condições nas datas dos balanços após 2019 e, portanto, avaliar se os desenvolvimentos são eventos de ajuste ou não. O coronavírus geralmente é um evento de ajuste para qualquer período do relatório encerrado a partir de 31 de janeiro de 2020.

As empresas precisarão revisar, além da preocupação continuada, todas as áreas das contas sujeitas a julgamento e incerteza de estimativa, incluindo:

• estimativas contábeis [1] 
• mensurações do valor justo 
• imparidade de ativos 
• avaliações de perda de crédito esperadas 
• contabilidade de hedge 
• outros requisitos de divulgação de demonstrações financeiras.

O impacto de violações de covenants, cláusulas contratuais onerosas e planos de reestruturação também merece consideração.

Efeitos nas demonstrações financeiras de auditoria em 31 de dezembro de 2019 e posteriores
 
A conformidade com as normas internacionais de auditoria (IAS) deve continuar na íntegra, mesmo sob pressão de prazos alterados. Além disso, os auditores devem recuar e procurar responder ainda mais aos desafios específicos de auditoria que o coronavírus causa para as empresas e seus relatórios.

Impacto do coronavírus na avaliação de riscos de uma empresa por um auditor

A avaliação de risco do auditor, e se isso precisa ser revisado devido à ameaça de novos riscos significativos a, por exemplo, liquidez da empresa. Como a situação atual é muito fluida, será necessário reconsiderar constantemente durante a auditoria. Mais orientações podem ser encontradas na ISA 315, Identificação e avaliação dos riscos de distorção relevante.

Obtendo evidência de auditoria

Os auditores devem considerar como reunir evidência de auditoria apropriada e suficiente. Nesse sentido, os auditores devem reconhecer que podem precisar alterar a abordagem de auditoria e desenvolver procedimentos alternativos, particularmente em trabalhos de auditoria de grupo com subsidiárias às quais o acesso é restrito. Isso continua sendo necessário para poder relatar ou considerar modificar a opinião da auditoria. O auditor deve considerar o maior uso da tecnologia no compartilhamento de dados ou na hospedagem de reuniões virtuais. A evidência de auditoria ISA 500 fornece mais detalhes.

Implicações para a avaliação do auditor da continuidade operacional

Este será, sem dúvida, o foco principal de muitas auditorias atuais e futuras, dado que a incerteza sobre a economia global e as perspectivas imediatas para muitas empresas aumentaram. O ISA 570 permanece aplicável.

Por exemplo, a avaliação da gerência sobre continuidade operacional pode precisar incluir:

• atualização de previsões e sensibilidade conforme apropriado, considerando fatores de risco identificados e diferentes resultados possíveis
• revisão da conformidade da aliança projetada em diferentes cenários 
• alterar os planos da gerência para ações futuras 
• expansão da evidenciação

O impacto das perspectivas futuras da empresa no relatório do auditor

O auditor deve considerar as dificuldades que a administração pode ter para preparar projeções futuras, reconhecendo a situação altamente incerta e fluida. De fato, essas projeções podem mudar significativamente em um curto espaço de tempo. É essencial que o auditor use julgamento profissional e ceticismo. Eles precisam ter cuidado para garantir que quaisquer projeções reflitam a situação como e quando um relatório de auditoria deve ser assinado. Consulte Eventos subsequentes do ISA 560 para obter mais detalhes.

Considerar a adequação das divulgações da administração sobre o impacto do coronavírus

O auditor precisa garantir que as divulgações da administração descrevam adequadamente as perspectivas da empresa e como os usuários das demonstrações financeiras podem ser afetados. Tudo isso enquanto reconhece o alto grau atual de incerteza. Os auditores também precisam considerar suas responsabilidades em relação a outras informações apresentadas pela administração com as demonstrações financeiras. Isso está coberto na ISA 720 (responsabilidades do auditor relacionadas a outras informações ).

Efeitos potenciais no relatório do auditor

As implicações para o relatório do auditor podem incluir [2]:

• Para entidades de interesse público, um Key Audit Matter (KAM) relacionado ao trabalho de auditoria adicional necessário devido ao surto de coronavírus. Por exemplo, para descrever a abordagem da auditoria de grupo, explique que não há incerteza material ou incerteza relativa à continuidade 
• Um parágrafo de "ênfase", por exemplo, para destacar um evento subsequente significativo divulgado nas demonstrações financeiras ou uma incerteza significativa resultante do surto 
• Uma incerteza material em relação a um parágrafo de continuidade operacional 
• Uma qualificação ou opinião adversa, por exemplo, em relação a divulgações inadequadas ou a incertezas nas demonstrações contábeis 
• Uma opinião qualificada, ou uma isenção de opinião, devido à limitação do escopo quando não é possível obter evidência de auditoria apropriada e suficiente. Por exemplo, quando os inventários não podiam ser atendidos pessoalmente.

Implicações práticas para a auditoria das demonstrações financeiras
Discussões proativas dos auditores com seus clientes

Aconselha-se aos auditores que sejam proativos e discutam com seus clientes o impacto do coronavírus na empresa, seus negócios, operações, cronograma de relatórios e cronograma de auditoria relacionado, incluindo seus respectivos planos de contingência. Existe o risco de atrasos porque a empresa pode ser interrompida na preparação das informações.

Questões logísticas na preparação de contas e na realização de auditorias

Algumas empresas e auditores estão enfrentando dificuldades práticas na preparação de contas e na realização de auditorias. Isso provavelmente afetará como as empresas de auditoria auditarão essas empresas. Dadas as viagens, as reuniões e o acesso cada vez mais restritos aos locais da empresa, os auditores precisam desenvolver procedimentos de auditoria alternativos para reunir evidências de auditoria apropriadas e suficientes.

Considerações sobre revisão de auditoria de grupo

Os auditores de grupo precisam considerar como planejam revisar o trabalho dos auditores de componentes para atender aos requisitos das normas. Isso deve incluir considerar se procedimentos alternativos devem ser usados, por exemplo, onde a viagem é restrita.

Circunstâncias imprevistas

Quando a auditoria não puder ser executada, por exemplo, devido a um confinamento ou o auditor responsável pela assinatura adoecer, é recomendável também entrar em contato com o regulador relevante para obter orientação sobre as próximas etapas.

Previsões e uma nova realidade

A BBC traz um texto sobre algumas previsões e o novo cenário, com a pandemia. São quatro variáveis:

1. Crescimento econômico - A projeção era de um crescimento da economia brasileira de 2,17%. Esta previsão era de janeiro. A projeção mais recente é -0,48%. A estimativa para 2021 será mantida.

2. Taxa de câmbio - No final de fevereiro a previsão era uma taxa de câmbio de R$4,2 para cada dólar, no final do ano. A nova previsão é de R$4,50

3. Inflação - A previsão de fevereiro era de 3,19% de inflação anual. A nova estimativa é de 2,94% em razão da recessão.

4. Taxa básica de juros - A projeção caiu de 4,25% para 3,5%

Desafio dos Auditores

A pandemia do Covid-19 trouxe um conjunto de desafios para os auditores, além de trabalhar em casa. Muitas empresas estão reestruturando sua forma de trabalhar, o que inclui demissões. Além disto, os reguladores estão emitindo muitas normas. (Este seria um movimento bom: que os reguladores fiquem em casa descansando por alguns anos)

Fazer auditoria realmente é um desafio neste novo tempo. O AICPA publicou um relatório com estes desafios (via aqui). Inclui os seguintes tópicos: atrasos das demonstrações financeiras, observação do inventário físico,implementação e teste de controle interno, planejamento de auditoria, pressupostos de continuidade, eventos subsequentes, risco de fraude, entre outros itens.

Luta contra o Covid19

Fonte: aqui

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Digitando qualquer coisa no computador e o Google

Muros

Uma coletânea de arte nos muros das cidades do mundo:

Riscos da Humanidade

SlatestarCodex faz uma análise de um livro chamado The Precipice, escrito pelo professor de filosofia de Oxford Toby Ord. O livro fala sobre o futuro da humanidade, diante de possíveis desastres. Ord considera que a chances da humanidade acabar diante de uma guerra nuclear é de 1 para mil, o que não deixa de ser surpresa. Afinal já escutamos falar tanto da existência de bombas capazes de destruir várias vezes a Terra.

O interessante é que o livro foi lançado agora, mas escrito muitos meses antes do Covid-19. E ele analisa a chance de uma pandemia natural (1 e 10 mil) ou criada (1 em 30). A chance de a humanidade acabar por conta da Inteligência Artificial (1 em 10) e assim por diante.

Tudo isto somado, segundo Ord, nossas chances de sobrevivência seriam de 5 para 6.

Falsificando pedidos de café

A empresa Luckin Coffee foi fundada em Pequim, na China, em 2017. Segundo informações da Wikipedia, no final de 2019, a empresa operava mais de 3.500 lojas em todo mundo. Na China, a empresa possui mais lojas que a Starbucks, apesar do tamanho médio ser menor. Parte da rápida expansão, lembrando que a empresa foi criada em 2017, tem sua origem na captação de recursos de financiamento (próprio ou de terceiro). A empresa possui ações negociadas na Nasdaq.

A empresa chegou a anunciar a abertura de dez mil lojas até dezembro de 2021. A estratégia da empresa é não ter uma localização física para servir café, mas atender pedidos on-line. Não possuem assentos. Além da expansão física a empresa também fez uma rápida nos produtos, incluindo copos, novos sabores, entre outros. A empresa foi notícia quando abriu seu capital.

Por conta disto, a empresa divulgou que suas receitas foram de US$730 milhões em 2019. A surpresa ocorreu agora. A empresa divulgou que metade das receitas foram fabricadas. Isto deve ter ocorrido a partir do segundo trimestre de 2019. Além disto, algumas despesas também podem ter sido falsificadas. O responsável seria o diretor de operações, Jian Liu, já suspenso.  Em fevereiro a empresa tinha negado a existência de fraude. Logo após a divulgação, as ações caíram: no passado, chegou a mais de 50 dólares e agora era negociada a 7 (Veja gráfico)

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Fonte: Aqui

Risco de doenças contagiosas: a informação está nos extremos

Resumo:

Using methods from extreme value theory, we examine the major pandemics in history, trying to understand their tail properties. Applying the shadow distribution approach developed by the authors for violent conflicts [5], we provide rough estimates for quantities not immediately observable in the data. Epidemics and pandemics are extremely heavy-tailed, with a potential existential risk for humanity. This property should override conclusions derived from local epidemiological models in what relates to tail events.

Fonte: Tail risks of contagious diseases - Cirillo and Taleb- 2020.

Princípio da incompetência é real e custoso

Resumo:

The best worker is not always the best candidate for manager. In these cases, do firms promote the best potential manager or the best worker in her current job? Using microdata on the performance of sales workers at 214 firms, we find evidence consistent with the “Peter Principle,” which predicts that firms prioritize current job performance in promotion decisions at the expense of other observable characteristics that better predict managerial performance. We estimate that the costs of promoting workers with lower managerial potential are high, suggesting either that firms are making inefficient promotion decisions or that the benefits of promotionbased incentives are great enough to justify the costs of managerial mismatch.

Promotions and the Peter PrincipleAlan Benson, Danielle Li, and Kelly ShueNBER Working Paper No. 24343February 2018JEL No. J01,M5,M51

Os autores usaram milhoes de dados detalhados sobre o desempenho e as promoções dos vendedores em geral número de empresas para testar o ditado de que "o melhor vendedor nem sempre faz o melhor gerente." Consistente com o Princípio de Peter, descobriram que as decisões de promoção colocam mais peso no desempenho atual do que seria justificado se as empresas tentassem apenas promover o melhores gerentes em potencial. O trabalhador mais produtivo nem sempre é o melhor candidato para gerente, e ainda assim as empresas são significativamente mais propensas a promover os melhores funcionários de vendas para posições gerenciais. Como resultado, o desempenho dos empregados do  novo gerente declina relativamente mais depois que a posição gerencial é preenchida por alguém que era forte vendedor antes da promoção. Isto é particularmente verdade se o novo gerente tiver pouco experiência de colaboração durante seu mandato como vendedor.

IFAC e IFRS

O IFAC lançou um documento onde faz uma análise comparativa do alinhamento entre as normas de contabilidade do setor público - versão internacional - e as normas de contabilidade financeira, da Fundação Iasb.

O material é bastante didático e mostra, por exemplo, a seguinte comparação:

Para cada norma IPSAS é feita uma correspondência com a IAS/IFRS respectiva. A figura mostra o grau de especificidade da norma do setor público (há uma legenda para traduzir estas cores). As principais diferenças são apresentadas depois, de maneira detalhada.

O documento é de março e pode ser encontrado em PDF aqui

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Parabéns, você completou Netflix

Emprego pelo Caged

Mensalmente divulgado no blog o comportamento do mercado de trabalho do setor contábil. Mas o governo decidiu que os últimos não serão divulgados:

Principal estatística de contratações e demissões de trabalhadores com carteira assinada, o Cadastro Geral de Empregados e Desempregados (Caged) terá a divulgação para os meses de janeiro e de fevereiro suspensa pelo Ministério da Economia. Em nota, a pasta argumentou que diversos empresários não estão enviando as notificações, o que levaria a números distorcidos, principalmente de demissões.

Parece sensato. A divulgação de um número distorcido poderia trazer uma pressão maior para suspensão das medidas já tomadas para proteger a saúde da população. 

MP 931 e Demonstrações Contábeis

O governo editou hoje a MP 931 que trata de vários assuntos societários. No artigo 3o. tem-se:

Art. 3º Excepcionalmente durante o exercício de 2020, a Comissão de Valores Mobiliários poderá prorrogar os prazos estabelecidos na Lei nº 6.404, de 1976, para companhias abertas.

Parágrafo único. Competirá à Comissão de Valores Mobiliários definir a data de apresentação das demonstrações financeiras das companhias abertas.

Logo depois, a CVM também agiu neste sentido:

A CVM edita hoje, 31/3, a Deliberação CVM 849, que adia o prazo de entrega de informações periódicas das companhias abertas, como demonstrações financeiras, formulários trimestrais, formulário cadastral, formulário de referência e o informe sobre o Código Brasileiro de Governança Corporativa.

A norma também prevê o adiamento do prazo de entrega do relatório produzido pelos agentes fiduciários (nos termos do art. 68, § 1º, alínea b, da Lei 6.404/76) e permite que as assembleias dos fundos de investimento regulados pela CVM sejam realizadas de maneira virtual.

Grato Alexandre Alcântara e Poly Silva pela dica

Impacto do Covid-19 no preço dos ativos

Resumo:


Abstract

We use data from the aggregate equity market and dividend futures to quantify how investors’ expectations about economic growth across horizons evolve in response to the coronavirus outbreak and subsequent policy responses. Dividend futures, which are claims to dividends on the aggregate stock market in a particular year, can be used to directly compute a lower bound on growth expectations across maturities or to estimate expected growth using a simple forecasting model. We show how the actual forecast and the bound evolve over time. As of March 25, our forecast of annual growth in dividends is down 28% in the US and 22% in the EU, and our forecast of GDP growth is down by 2.2% in the US and 2.8% in the EU. The lower bound on the change in expected dividends is -38% in the US and -49% in the EU on the 2-year horizon. The lower bound is model free and forward looking. There are signs of catch-up growth from year 3 to year 10. News about economic relief programs on March 13 appear to have increased stock prices by lowering risk aversion and lift long-term growth expectations, but did little to improve expectations about short-term growth. Expected growth deteriorates between March 13 and March 18. News about fiscal stimulus on March 24 boosts the market and long-term growth but did not increase short-term growth expectations. We show how data on dividend futures can be used to understand why stock markets fell so sharply, well beyond changes in growth expectations.

Gormsen, Niels Joachim and Koijen, Ralph S. J., Coronavirus: Impact on Stock Prices and Growth Expectations (March 26, 2020). University of Chicago, Becker Friedman Institute for Economics Working Paper No. 2020-22. Available at SSRN: https://ssrn.com/abstract=3555917 or http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.3555917

Seguros

Debatida nos últimos 20 anos, a nova norma contábil IFRS 17 foi adiada pela segunda vez pelo Conselho de Normas Internacionais de Contabilidade (IASB, na sigla em inglês). Prevista para entrar em vigor em janeiro de 2022, agora as novas diretrizes passarão a valer a partir de janeiro de 2023, segundo informou há duas semanas o órgão responsável pelas chamadas Normas Internacionais de Demonstrações Financeiras (IFRS, em inglês).

A expectativa é que as alterações provoquem uma grande transformação nos balanços das seguradoras mundo afora. Ainda assim, a complexidade das regras desafia a adaptação das companhias, num movimento que precisa incluir mudanças de processos, controles internos, sistemas e tecnologias. "A nova norma muda de forma profunda a mensuração e preparação de demonstrações contábeis das companhias de seguros", afirma Carlos Matta, sócio da PwC Brasil.

Na prática, a IFRS 17 vai introduzir um modelo geral de avaliação dos contratos de seguros que permitirá maior comparabilidade dos resultados entre as diferentes seguradoras, por exemplo. Assim, as empresas terão de fazer projeções de fluxo de caixa futuro, receitas (prêmios) e expectativa de sinistro para cada uma das carteiras. "Hoje, para cada apólice, a seguradora contabiliza ativos e passivos e apura os resultados mensalmente, por regime de competência", explica Matta. 

O grau de complexidade na aplicação das normas varia conforme os diferentes tipos de carteiras. Produtos de longo prazo - vida, previdência e saúde -, por exemplo, devem ser os mais afetados, afirma Alexandre Paraskevopoulos, sócio da prática de Global Capital Markets Group (GCMG) e especialista em IFRS para seguros da Deloitte. "São carteiras com maior risco no balanço", explica. Por outro lado, apólices de curto prazo (com vigência de até 12 meses) possuem modelos mais simplificados para adoção das normas, diz.

Para conseguir virar a chave, as companhias devem construir uma base histórica de informações sobre suas carteiras, o que demanda tempo, recursos financeiros e profissionais qualificados nas áreas de contabilidade, ciências atuariais, tecnologia, processos e riscos. (...)

 Segundo os especialistas, a maioria das seguradoras no Brasil e no mundo não está preparada para a implantação da norma. (...)

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