22 junho 2015
21 junho 2015
História da Contabilidade: Burnier
Sabemos muito pouco sobre Burnier (2). Ele era um advogado francês da Saboia, uma região que faz fronteira com a Itália. Deve ter chegado ao Brasil na década de 30 do século XIX, mas provavelmente já sabia a língua portuguesa (3). O primeiro texto publicado por ele no Brasil deve ter sido “A Sciencia do Negociante, ou a Arte de Enriquecer pelo Commercio” (4).
Já o livro tinha a denominação de Elementos da Contabilidade Commercial (5).O título é bastante revelador da obra. É bom lembrar que o livro Os Elementos, de Euclides, é o livro didático mais bem sucedido e influente (6). Assim, parece que Burnier queria transformar seu livro numa obra didática. O segundo aspecto é que Burnier usa o termo “contabilidade”, referindo ao conteúdo. E naquele momento não era muito comum este termo. Finalmente, apesar de o país ser essencialmente agrícola, o livro trata da contabilidade comercial. Provavelmente naquele momento a principal aplicação aqui era no comércio.
O livro foi publicado por um sistema interessante: o leitor poderia ser um subscritor, pagando 2 mil reis e teria seu nome no fim do volume. Quem não subscreveu antes, pagaria um preço maior, de 4 mil reis. O editor era J. S. Saint-Amant. O início da subscrição ocorreu em agosto e o livro foi publicado um ano depois (7).
As citações sobre Burnier e sua obra são tão poucas que fica a impressão de que ele não existiu. Com efeito, tentei pesquisar no Google tanto o autor quanto a obra e não obtive sucesso.
Continua
(1) Tratava-se do livro de Jaelot, com a tradução de Candido de Deos e Silva. Conforme O Despertador, 23 de novembro de 1839, ed. 490, p. 3. Na Revista Nacional e Estrangeira, de maio de 1839, edição 2, p. 332, informa que este livro é “Sciencia do Guarda-Livros ensinada em 21 lições e sem mestre”, de autoria de Degrange, e não Jaelot. Esta revista critica a obra Sciencia afirmando ser incompreensível para os brasileiros
(2) Uma pesquisa mais direcionada na internet traz poucos resultados sobre o autor. Isto significa que nem a literatura contábil brasileira prestou atenção a Burnier, cometendo uma grande injustiça histórica, que tentaremos começar a reparar nesta postagem.
(3) O Despertador, 3 de agosto de 1838, ed 103, p. 4.
(4) O Despertador, 29 de março de 1838, ed 3, p. 2.
(5) Apesar da Revista Nacional e Estrangeira ter colocado o título da obra no singular, tudo leva a crer que este seja o nome correto da obra.
(6) Conforme Wikipedia, https://pt.wikipedia.org/wiki/Os_Elementos
(7) O Despertador, 3 de agosto de 1838, ed 103, p. 4.
A menstruação realmente deixa as mulheres com o humor instável?
Do Periods Actually Make Women Moody? Ft. iiSuperwomanii
Opção de legenda em espanhol.Leituras adicionais:
Evaluation of Psychological Symptoms in Premenstrual Syndrome using PMR Technique
http://www.ncbi.nlm.nih.gov/pmc/artic...
Premenstrual syndrome and beyond: lifestyle, nutrition, and personal facts.http://www.ncbi.nlm.nih.gov/pubmed/25...
Progesterone selectively increases amygdala reactivity in women.http://www.ncbi.nlm.nih.gov/pubmed/17...
Is catechol-o-methyltransferase gene polymorphism a risk factor in the development of premenstrual syndrome?http://www.ncbi.nlm.nih.gov/pubmed/25...
Effect of treatment with ginger on the severity of premenstrual syndrome symptoms.http://www.ncbi.nlm.nih.gov/pubmed/24...
Epidemiology of Premenstrual Syndrome (PMS)-A Systematic Review and Meta-Analysis Studyhttp://www.ncbi.nlm.nih.gov/pmc/artic...
The effects of 8 weeks of regular aerobic exercise on the symptoms of premenstrual syndrome in non-athlete girls.http://www.ncbi.nlm.nih.gov/pubmed/23...
20 junho 2015
Fato da Semana: 800 da Magna Carta (semana 24 de 2015)
Fato da Semana: Este é o fato de oito séculos. O documento que é considerado o marco da moderna democracia completou 800 anos. O rei inglês foi obrigado a submeter a uma série de regras dos seus súditos, no caso os nobres. O soberano deveria estar sujeito as leis. Qual a relevância disto? Apesar de muitos aspectos do documento ser específico da época em que foi produzido, o artigo 39 diz que “nenhum homem livre será preso ou privado de sua propriedade ou considerado fora da lei, a não ser por julgamento legal”. Assim, a vontade do rei não mais prevalecia. Notamos numa postagem do blog que o documento também falava da padronização das medidas.
Positivo ou Negativo? – Positivo saber que ocorreu uma grande evolução histórica. E 800 anos depois possamos afirmar que o mundo de hoje é muito melhor, e mais democrático, do que aquele da época feudal.
Desdobramentos – Somos otimistas. Acreditamos que normas devem ser cumpridas por todos. Isto inclui governantes, que devem respeitar as normas, incluindo LRF, princípios de justiça, moralidade etc.
19 junho 2015
Entrevista com Alvin Roth
Stanford University’s Alvin Roth is a very rare thing: An economist who saves lives.
The co-recipient of the 2012 economics Nobel got
his prize, in part, for helping to fix a long-standing problem with the
market for kidney donations. Often family and friends were willing
donors for someone who needed a kidney. But for medical reasons they
weren’t a compatible match.
That system became the cornerstone of one of the country’s first kidney exchange clearinghouses.
Roth estimates his work has resulted in roughly 4,000 kidney
transplants that might never had happened if not for the system he
worked to build.
The
market for donated kidneys is an example of what economists call a
“matching market.” These markets govern everything from corporate hiring
decisions to how we meet spouses, but they obey laws more complex than
the simple balancing of supply and demand with prices.
While Roth’s early research focused on somewhat
abstract areas of economics including game theory, over time he has
transformed himself into something of a matching market guru. Roth swung by Quartz’s New York offices recently to chat about his new book, Who Gets What—and Why,
which explains how matching markets work, why almost everyone makes it
illegal to buy kidneys, and why it’s increasingly rare for people to
marry their high-school sweethearts. Here are edited excerpts of our
conversation.
Quartz: One of the ways we usually think about markets is in terms of the market for, say, crude oil or Apple stock. But you deal with “matching markets.” Can you briefly explain what those are?
Alvin Roth: Once you start looking at
marketplaces one of the things you notice is that not all marketplaces
are set up so that their job is merely to find a price at which supply
equals demand. Those are the commodity markets. But lots of markets,
even when they have prices as very important parts of the market, don’t
set the price so that supply equals demand.
Labor markets don’t do that. Quartz doesn’t hire
people by lowering the wage until [only] just enough people want to come
work here. Instead, presumably you get to interview bunches of people
who would like to work here and you get to hire some of them. But you
have to compete.
The name of the book is Who Gets What—and Why. After reading it, I thought you could have added “and When” to the title. There’s this timing component of markets that’s really fascinating. You spend a lot of time on it.
Lots of markets clear very early—before lots of information is available. Book publishing is a good example. Publishers buy books before the books are written and they don’t really know what they’re getting.
If you’re graduating from law school, you get
hired long before you graduate. Before firms really know what they’re
getting. Before you might know what kind of law you really want to do.
Doctors used to be hired two years before
graduation and that’s eventually one of the things that eventually led
to the centralized clearinghouse for doctors [in the US], the National
Resident Matching Program.[...]
You started in a sort-of arcane area of economics, game theory. But it seems that early on you also start looking for opportunities to put these ideas into practice. You seem really interested in finding ways to help people. And I’m wondering if you think that should be the goal of economics? And, if so, what are the value of abstract models?
Abstract models are very, very useful for organizing your thoughts and learning some things that you can’t learn without them. So I wouldn’t want to say that the goal of economics should be building concrete [things] in the world. But that should certainly be one of the goals.
Think about biology, broadly, with medicine as
one part. Not all biologists should be doctors. But it is important to
have doctors too.
And it’s important to have medicine that learns
from biology. And you want biology and medicine to work together so that
abstract, abstruse concerns with things like genes and DNA and proteins
should eventually be translated into medical care and better health.Continua aqui
O mito da educacao e o crescimento economico
[...]
Education’s
importance is incontrovertible – teaching is my day job, so I certainly
hope it is of some value. But whether it constitutes a strategy for
economic growth is another matter. What most people mean by better
education is more schooling; and, by higher-quality education, they mean
the effective acquisition of skills (as revealed, say, by the test
scores in the OECD’s standardized PISA exam). But does that really drive
economic growth?
In fact, the push for
better education is an experiment that has already been carried out
globally. And, as my Harvard colleague Lant Pritchett has pointed out, the long-term payoff has been surprisingly disappointing.
In the 50 years from
1960 to 2010, the global labor force’s average time in school
essentially tripled, from 2.8 years to 8.3 years. This means that the
average worker in a median country went from less than half a primary
education to more than half a high school education.
How much richer
should these countries have expected to become? In 1965, France had a
labor force that averaged less than five years of schooling and a per capita income of $14,000 (at 2005 prices). In 2010, countries with a similar level of education had a per capita income of less than $1,000.
In 1960, countries
with an education level of 8.3 years of schooling were 5.5 times richer
than those with 2.8 year of schooling. By contrast, countries that had
increased their education from 2.8 years of schooling in 1960 to 8.3
years of schooling in 2010 were only 167% richer. Moreover, much of this
increase cannot possibly be attributed to education, as workers in 2010
had the advantage of technologies that were 50 years more advanced than
those in 1960. Clearly, something other than education is needed to
generate prosperity.
[...]
And
there is more bad news for the “education, education, education” crowd:
Most of the skills that a labor force possesses were acquired on the
job. What a society knows how to do is known mainly in its firms, not in
its schools. At most modern firms, fewer than 15% of the positions are
open for entry-level workers, meaning that employers demand something
that the education system cannot – and is not expected – to provide.
When
presented with these facts, education enthusiasts often argue that
education is a necessary but not a sufficient condition for growth. But
in that case, investment in education is unlikely to deliver much if the
other conditions are missing. After all, though the typical country
with ten years of schooling had a per capita income of $30,000 in 2010, per capita income
in Albania, Armenia, and Sri Lanka, which have achieved that level of
schooling, was less than $5,000. Whatever is preventing these countries
from becoming richer, it is not lack of education.
A country’s income is
the sum of the output produced by each worker. To increase income, we
need to increase worker productivity. Evidently, “something in the
water,” other than education, makes people much more productive in some
places than in others. A successful growth strategy needs to figure out
what this is.
Make no mistake:
education presumably does raise productivity. But to say that education
is your growth strategy means that you are giving up on everyone who has
already gone through the school system – most people over 18, and
almost all over 25. It is a strategy that ignores the potential that is
in 100% of today’s labor force, 98% of next year’s, and a huge number of
people who will be around for the next half-century. An education-only
strategy is bound to make all of them regret having been born too soon.
Autor:
Ricardo Hausmann is Director of Harvard's Center for International Development and Professor of the Practice of Economic Development at the Kennedy School of Government. His research interests include issues of growth, macroeconomic stability, international finance, and the social dimensions of development. He holds a PhD in economics from Cornell University.
Autor:
Ricardo Hausmann is Director of Harvard's Center for International Development and Professor of the Practice of Economic Development at the Kennedy School of Government. His research interests include issues of growth, macroeconomic stability, international finance, and the social dimensions of development. He holds a PhD in economics from Cornell University.
Read more at http://www.project-syndicate.org/commentary/education-economic-growth-by-ricardo-hausmann-2015-05#q6cc6rzUoKt6CYFB.99
18 junho 2015
Rir é o melhor remédio
Curso de Contabilidade Básica Excesso de Caixa
Uma das preocupações da administração de uma empresa é determinar quanto deve manter de dinheiro em caixa. Isto não é uma tarefa fácil, já que não existem regras que possam ser aplicadas a todos os tipos de empresas.
Nos últimos anos os analistas notaram que as empresas estão deixando cada vez mais dinheiro em caixa. Os dados que iremos apresentar a seguir são de empresas dos Estados Unidos, mas os valores parecem ser válidos para outros países, incluindo o Brasil. Em 2006 as empresas daquele país detinham um caixa que correspondia a menos de 8% do ativo. Em 2014, oito anos depois, este percentual ultrapassou a 10%. Parece pouco, mas em termos de valores isto é igual a mais de 1,8 trilhões de dólar para as empresas não financeiras. Metade deste valor está em 25 empresas, sendo que a Apple tinha 178 milhões em Caixa.
Outro aspecto interessante é que uma grande parte deste dinheiro está no exterior. Veja o gráfico a seguir. Na Apple 89% do dinheiro está no estrangeiro e na Amgen este percentual é de 95%.
Qual a razão para isto? A resposta está na tributação. Se este dinheiro for transferido para os Estados Unidos, as empresas pagarão 35% de imposto. Em razão disto, algumas empresas estão tomando empréstimo para pagar dividendos, já que boa parte dos seus recursos não está na sede.
Nos últimos anos os analistas notaram que as empresas estão deixando cada vez mais dinheiro em caixa. Os dados que iremos apresentar a seguir são de empresas dos Estados Unidos, mas os valores parecem ser válidos para outros países, incluindo o Brasil. Em 2006 as empresas daquele país detinham um caixa que correspondia a menos de 8% do ativo. Em 2014, oito anos depois, este percentual ultrapassou a 10%. Parece pouco, mas em termos de valores isto é igual a mais de 1,8 trilhões de dólar para as empresas não financeiras. Metade deste valor está em 25 empresas, sendo que a Apple tinha 178 milhões em Caixa.
Outro aspecto interessante é que uma grande parte deste dinheiro está no exterior. Veja o gráfico a seguir. Na Apple 89% do dinheiro está no estrangeiro e na Amgen este percentual é de 95%.
Curso de Contabilidade Básica - Editora Atlas - César Augusto Tibúrcio Silva e Fernanda Fernandes Rodrigues (prelo)
O efeito Gordon Gekko: consequencias da cultura na industria financeira
The Gordon Gekko Effect: The Role of Culture in the Financial Industry
Andrew W. Lo
NBER Working Paper No. 21267
June 2015
JEL No. G01,G28,G3,M14,Z1
ABSTRACT
Culture is a potent force in shaping individual and group behavior, yet it has received scant attention in the context of financial risk management and the recent financial crisis. I present a brief overview of the role of culture according to psychologists, sociologists, and economists, and then present a specific
framework for analyzing culture in the context of financial practices and institutions in which three questions are answered: (1) What is culture?; (2) Does it matter?; and (3) Can it be changed? I illustrate the utility of this framework by applying it to five concrete situations—Long Term Capital Management; AIG Financial Products; Lehman Brothers and Repo 105; Société Générale’s rogue trader; and the
SEC and the Madoff Ponzi scheme—and conclude with a proposal to change culture via “behavioralrisk management.
Andrew W. Lo
NBER Working Paper No. 21267
June 2015
JEL No. G01,G28,G3,M14,Z1
ABSTRACT
Culture is a potent force in shaping individual and group behavior, yet it has received scant attention in the context of financial risk management and the recent financial crisis. I present a brief overview of the role of culture according to psychologists, sociologists, and economists, and then present a specific
framework for analyzing culture in the context of financial practices and institutions in which three questions are answered: (1) What is culture?; (2) Does it matter?; and (3) Can it be changed? I illustrate the utility of this framework by applying it to five concrete situations—Long Term Capital Management; AIG Financial Products; Lehman Brothers and Repo 105; Société Générale’s rogue trader; and the
SEC and the Madoff Ponzi scheme—and conclude with a proposal to change culture via “behavioralrisk management.
Seguro de demonstrações financeiras
The fact that auditors are paid by the companies they audit creates an
inherent conflict of interest. We analyze how the provision of financial
statements insurance could eliminate this conflict of interest and
properly align the incentives of auditors with those of shareholders. We
first show that when the benefits to obtaining funding are sufficiently
large, the existing legal and regulatory regime governing financial
reporting (and auditing) results in low quality financial statements.
Consequently, the financial statements of firms are misleading and firms
that yield a low rate-of-return (low fundamental value) are over-funded
relative to firms characterized by a high rate-of-return (high
fundamental value). We present a mechanism whereby companies would
purchase financial statements insurance that provides coverage to
investors against losses suffered as a result of misrepresentation in
financial reports. The insurance premia that companies pay for the
coverage would be publicized. The insurers appoint and pay the auditors
who attest to the accuracy of the financial statements of the
prospective insurance clients. For a given level of coverage firms
announcing lower premia would distinguish themselves in the eyes of the
investors as companies with higher quality financial statements relative
to those with higher premia. Every company would be eager to pay lower
premia (for a given level of coverage) resulting in a flight to high
audit quality. As a result, when financial statements insurance is
available and the insurer hires the auditor, capital is provided to the
most efficient firms.
Fonte: Dontoh, A., Ronen, J. and Sarath, B. (2013), Financial Statements Insurance. Abacus, 49: 269–307. doi: 10.1111/abac.12012
Fonte: Dontoh, A., Ronen, J. and Sarath, B. (2013), Financial Statements Insurance. Abacus, 49: 269–307. doi: 10.1111/abac.12012
17 junho 2015
Coursera: Aulas em Português
 |
| Fonte da Imagem: Aqui |
"[...] dois dos cursos são na área contábil! Mas os 5 em português oferecido podem ser aproveitados pelo contador ou pesquisador da área!"
As duas universidades mais conceituadas do Brasil, USP eUnicamp, ministram aulas em português inéditas na plataforma de ensino online Coursera. Para quem ainda não conhece, o serviço conta com 12 milhões de usuários no mundo e oferece gratuitamente mais de mil cursos de instituições renomadas como Yale, Stanford, Princeton, Universidade de Londres, Universidade de Michigan, entre outras.
No momento, cinco cursos estão disponíveis em português nos próximos meses, nas áreas da engenharia, contabilidade e ensino. Outros dois, mais populares, estão disponíveis com tradução de todo o conteúdo para o português, das videoaulas ao material suplementar, criando uma experiência de aprendizado ampla. Confira abaixo:
1. Processamento Digital de Sinais – Amostragem, Unicamp (início em 5 de maio)
2. O Empreendedorismo e as Competências do Empreendedor, Unicamp (início em 27 de julho)
3. História da Contabilidade, USP (início em 19 de maio)
4. Fundamentos e Linguagem de Negócios: Contabilidade (The Blue Side Up), USP (início em 27 de agosto)
5. Gestão para Aprendizagem: Módulo de Gestão Estratégica, Fundação Lemann (início a partir de 15 de maio)
6. Aprendendo a Aprender: Ferramentas Mentais Poderosas para Ajudá-lo a Dominar Assuntos Difíceis, Universidade da Califórnia, San Diego (início a qualquer momento)
7. Negociações de Sucesso: Estratégias e Habilidades Essenciais, Universidade de Michigan (início a qualquer momento)
Vale reforçar que todos os cursos são gratuitos e os alunos têm a oportunidade de obter certificados (Verified Certificate) mediante o pagamento de uma taxa de US$ 85 ou cerca de R$ 300.
Consequências da tradução de termos contábeis
This paper explores the implications of language translation in accounting. It draws on research on translation in other disciplines, and on insights from applied linguistics. It examines practical problems and solutions explored in other disciplines that we deem relevant to accounting. The paper also examines the ideological, cultural, legal, and political consequences of translation. We find that the ambiguity inherent in translation is, on the one hand, relevant for the translation of accounting principles and can contribute to accounting convergence. We show, on the other hand, that it has the potential to be exploited in ideologically or pragmatically motivated distortions in the implementation of accounting regulation. We further argue that the importance of translation in accounting is underestimated or disregarded, inter alia because it has limited effect on the culturally and economically most dominant stakeholders. We finally examine the implications of translation problems for less powerful stakeholders and smaller language communities.
Fonte: Evans, L., Baskerville, R. and Nara, K. (2015), Colliding Worlds: Issues Relating to Language Translation in Accounting and Some Lessons from Other Disciplines. Abacus, 51: 1–36. doi: 10.1111/abac.12040
Fonte: Evans, L., Baskerville, R. and Nara, K. (2015), Colliding Worlds: Issues Relating to Language Translation in Accounting and Some Lessons from Other Disciplines. Abacus, 51: 1–36. doi: 10.1111/abac.12040
Resenha: Bolsa Blindada
Bolsa Blindada é um livro da jornalista e publicitária Patricia Lages, voltado para mulheres que desejam aprender a lidar com as dívidas. Segundo a editora, é um "manual de finanças pessoais", que desmistifica o "economês"... e "até ensina a investir".
Eu vi um membro da minha família com esse livro e confesso tê-lo surrupiado especialmente para resenhá-lo. E ainda bem que eu não gastei dinheiro com isso. Vou colocar a parte final no início:
Vale a pena: Não. Não consegui terminar de ler (e nem quem me emprestou): e olha que eu sou teimosa. Mesmo não gostando, faço um esforço sobre-humano para finalizar obras. Mas essa realmente não deu.
Lembram em uma postagem anterior em que o professor César falou de livros de finanças que mais se assemelham aos de autoajuda? Bolsa blindada é um bom exemplo.
Eu amo fonte gigante, pois tenho uma vista péssima. Sempre que possível compro a versão “letras grandes” (large print) que os americanos, vez ou outra, publicam. Todavia, apesar do livro de Lages ter uma fonte maior que a usual, isso me deixou ainda mais inquieta e com a sensação de estar lendo algo vazio e batido. O tipo de livro em que você passa por diversas páginas sem sentir que aprendeu algo... E acredito que, talvez para tentar se diferenciar de outros livros, ela acrescenta um bocado de informações pessoais que na verdade não são interessantes, mas cansativas, tais como a forma com que ela lidava com dinheiro desde pequena e o fato de ler tudo, até “papel de bala”. Não consegui simpatizar com a "protagonista". Muito disso (dos exemplos pessoais com efeito contrário ao desejado) me incomodava e me dava péssimos flashbacks do livro da Ana Paula Padrão que terminei de ler sofrendo. (Já ensaiei várias resenhas e não as terminei porque foi o pior livro que li no ano passado, contudo encontrei aqui uma fabulosa).
A obra é simplista (que eles chamam de "linguagem acessível"), 'autoajudista' ("atitudes positivas para sair do negativo") e caso isso fosse pouco para fisgar o público, ela também fala um pouco sobre religião, como ela se apegou a Deus em momentos desesperadores e cheios de dívida.
Vale a pena: Não. A não ser que você goste de se sujeitar a livros chatos ou esteja tão desesperado com as suas dívidas e com tempo disponível que queira ler toda e qualquer obra que te prometa a liberdade financeira. Mas ache uma boa biblioteca senão você coloca tudo a perder.
LAGES, Patrícia. Bolsa Blindada. Rio de Janeiro: Thomas-Nelson, 2013
Se decidir comprar o livro, sugerimos escolher um dos parceiros do blog:
Amazon Brasil
Americanas
Submarino
ShopTime
SouBarato.com.br
Links
Oligopólio no mercado bancário atinge os investidores de mercado de capitais (NY Times)
Venezuela foi a grande beneficiária do BNDES
A rainha do negócio "erótico"
Gravidade, quadrinhos e seios
Governança pública segundo o TCU
Consertando uma tatuagem ruim (foto)
Magna Carta e Padronização
Haverá em todo o Reino uma mesma medida para o vinho e a cerveja, assim como para os cereais (grãos). Esta medida será a que atualmente se emprega em Londres. Todos os panos se ajustarão a uma mesma medida em largura, que será de duas varas. Os pesos serão, também, os mesmos para todo o Reino. (Tradução daqui)
Listas: Blogs de economia e negócios
16 junho 2015
Carreiras sem crise
A Exame fez uma lista de carreiras a prova de crise no Brasil. Entre as 26 carreiras estão as seguintes:
Controller ou gerente de controladoria
Profissional de auditoria e controles internos
Gerente de risco
Profissional de planejamento tributário
Gerente de compliance
Head ou gerente de tesouraria
Analista ou supervisor de custos
Controller ou gerente de controladoria
Profissional de auditoria e controles internos
Gerente de risco
Profissional de planejamento tributário
Gerente de compliance
Head ou gerente de tesouraria
Analista ou supervisor de custos
1º Congresso UnB de Contabilidade e Governança
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Tempo de conexão por país
Um estudo realizado pela empresa de consultoria A.T. Kearney descobriu que mais pessoas que nunca estão gastando mais tempo online. E, como esperado, o volume de vício em internet vem de países com populações mais jovens e com maior acesso a tecnologia.
Em países como o Brasil e a Nigéria, com populações mais jovens e penetração sólida dos smartphones, dois terços dos respondentes afirmaram estarem continuamente conectados.
No Brasil, em particular, mais da metade dos participantes da pesquisa afirmaram ficarem conectados o dia inteiro - uma taxa mais que o dobro da apresentada pelos Estados Unidos.
Leia mais aqui (em inglês).
Em países como o Brasil e a Nigéria, com populações mais jovens e penetração sólida dos smartphones, dois terços dos respondentes afirmaram estarem continuamente conectados.
No Brasil, em particular, mais da metade dos participantes da pesquisa afirmaram ficarem conectados o dia inteiro - uma taxa mais que o dobro da apresentada pelos Estados Unidos.
Leia mais aqui (em inglês).
Endogeneidade em pesquisas de contabilidade e finanças
This paper provides a discussion of endogeneity as it relates to finance
and accounting research. We discuss the textbook solutions: two-stage
least squares, instrumental variables, differenced generalized method of
moments (GMM) and system GMM and provide a unifying framework showing
how they are related. We consider the limitations of these techniques
and then detail a state-of-the-art solution, utilizing a natural
experiment as a way of mitigating endogeneity and building stronger
theory.
Gippel, J., Smith, T. and Zhu, Y. (2015), Endogeneity in Accounting and Finance Research: Natural Experiments as a State-of-the-Art Solution. Abacus, 51: 143–168. doi: 10.1111/abac.12048
Gippel, J., Smith, T. and Zhu, Y. (2015), Endogeneity in Accounting and Finance Research: Natural Experiments as a State-of-the-Art Solution. Abacus, 51: 143–168. doi: 10.1111/abac.12048
Listas: Nomes populares
Acho as listas de nomes populares a cara do pessoal do Freakonomics.
No mundo, em 2014, os nomes mais populares foram:
Meninas
Sophia
Emma
Olívia
Ava
Isabella
Mia
Zoe
Lily
Emily
Madelyn
Meninos
Jackson
Aiden
Liam
Lucas
Noah
Mason
Ethan
Caden
Jacob
Logan
Não mudou muito em relação aos publicados em 2006.
Já no Brasil, em 2006, os nomes mais populares para bebês eram:
Meninas:
Maria
Ana
Júlia
Letícia
Vitória
Giovanna
Yasmin
Beatriz
Mariana
Larissa
Meninos
João
Gabriel
Pedro
Thiago
Matheus
Guilherme
Luiz
Lucas
Rafael
Fonte: BabyCenter
No mundo, em 2014, os nomes mais populares foram:
Meninas
Sophia
Emma
Olívia
Ava
Isabella
Mia
Zoe
Lily
Emily
Madelyn
Meninos
Jackson
Aiden
Liam
Lucas
Noah
Mason
Ethan
Caden
Jacob
Logan
Já no Brasil, em 2006, os nomes mais populares para bebês eram:
Meninas:
Ana
Júlia
Letícia
Vitória
Giovanna
Yasmin
Beatriz
Mariana
Larissa
Meninos
João
Gabriel
Pedro
Thiago
Matheus
Guilherme
Luiz
Lucas
Rafael
Fonte: BabyCenter
15 junho 2015
Revisões de disclosure dos fundos de hedge: da pra acreditar?
In this paper, we closely examine hedge fund
disclosures to these publicly available databases, and provide empirical
evidence to underpin the current debate on hedge fund disclosure
regulation. We are particularly interested in whether these voluntary
disclosures by hedge funds are reliable guides to their past
performance. We attempt to answer this question by tracking changes to
statements of performance in these databases recorded at different
points in time between 2007 and 2011. In each “vintage” of these
databases,
hedge funds provide information on their performance from the time they
began reporting to the database until the most recent period. We find
evidence that, in successive vintages of these databases, older
performance records (going as far back as 15 years) of hedge funds are
routinely revised. This behavior is widespread: 49% of the 12,128 hedge
funds in our sample revised their previous returns by at least 0.01% at
least once, nearly 30% of funds revised a previous monthly return by at
least 0.5%, and over 20% revised a previous monthly return by at least
1%. These are very substantial changes, comparable to or exceeding the
average monthly return in our sample period of 0.62%.
While
positive revisions are also commonplace, negative revisions are more
common and larger when they occur, that is, on average, initially
provided returns present a more rosy picture of hedge fund performance
than final performance figures. This suggests that prospective investors
could be wooed into making decisions based on initially reported
histories that are then subsequently revised. Moreover, the revisions
are not random. Indeed, we find that information on the characteristics
and past performance of hedge funds can predict their propensity to
revise. For example, funds-of-hedge-funds and hedge funds in the
Emerging Markets style are significantly more likely to revise their
histories of returns than Managed Futures funds. Larger funds, more
volatile funds, and less liquid funds are also more likely to revise.
Several
characteristics of revising funds suggest the nature of incentives that
may drive revising behavior. For example, a fund experiencing a change
in management company or manager is 10% more likely to revise its past
returns, holding all else constant. Following such events, we
hypothesize that new management might be interested in a “fresh start,”
revamping the accounting, marking-to-market, auditing, and compliance
practices of their newly acquired funds, thus resulting in a sequence of
revisions to past returns.Another important characteristic associated with revising behavior is
the presence of a high-water mark in the fund. Managers may have greater
incentives to revise past returns downwards (or simply to
correct previous valuation errors only in the positive direction) when
they are well below their high-water marks, so as to reset the level at
which they begin earning performance fees. Consistent with this
explanation, we find that funds with a high-water mark are 13% more
likely to revise than those without a high-water mark. Moreover, when
funds with a high-water mark revise returns, their average return
revision is −62 basis points. In contrast, funds without a high-water
mark provision have average return revisions of +40 basis points. This
allows for a refinement of our finding that the unconditional average
return revision is negative: funds with an incentive to revise returns
below high-water marks revise downwards on average, whereas funds without high-water marks revise returns upwards, making past returns appear higher in subsequent revisions.
[...]
Fonte: PATTON, A. J., RAMADORAI, T. and STREATFIELD, M. (2015), Change You Can Believe In? Hedge Fund Data Revisions. The Journal of Finance, 70: 963–999. doi: 10.1111/jofi.12240
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Fonte: PATTON, A. J., RAMADORAI, T. and STREATFIELD, M. (2015), Change You Can Believe In? Hedge Fund Data Revisions. The Journal of Finance, 70: 963–999. doi: 10.1111/jofi.12240
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