Confiança demais na predição

Nongqawuse (c. 1841-1898) (foto, direita) foi uma profetisa Xhosa que viveu na África do Sul. Quando tinha 15 anos, afirmou ter tido visões de ancestrais que pediam que sua comunidade Xhosa destruísse seus bens, matando o gado e destruindo as plantações. Como recompensa, os colonizadores europeus seriam expulsos e a vida iria melhorar.

As pessoas da comunidade obedeceram e mataram entre 300 mil e 400 mil cabeças de gado, somente em um clã, e pararam de cultivar. Como consequência, a fome matou muitas pessoas, e somente a população da colônia Cafraria Britânica caiu de 105 mil para 27 mil. Com a fome, os britânicos tomaram facilmente o território do povo Xhosa.

Um dos grandes riscos de acreditar, de forma acrítica, em predições é a criação de expectativas irreais que podem conduzir a decisões desastrosas. No campo contábil, algumas informações produzidas se apoia em estimativas, projeções e julgamentos sobre o futuro. Quando tratadas como verdades absolutas, tais predições podem iludir gestores e investidores, levando-os a acreditar em cenários que nunca se concretizarão. 

Mercado e Fraude

 

A Hindenburg Research LLC é uma empresa de pesquisa de investimento que está focada nas empresas que podem ser potenciais desastres. O nome é uma homenagem ao desastre do Hinderburg, considerado um desastre evitável. A empresa publica relatórios de empresas com má gestão. Basicamente sua estratégia é: investigue uma empresa, encontre algo que possa ser caracterizado como fraude, invista contra a empresa, revele suas descobertas e espere o preço cair.

AstralCodex pergunta se isto não poderia ser um substituto para a imprensa. Isto permitiria que os clientes paguem pela pesquisa de uma empresa como a Hindenburg, sem precisar de comprar outras coisas que não deseja.

Na opinião do site, havendo um bom mercado de previsão, você poderia financiar relatórios investigativos. E permitiria que notícias falsas fossem punidas pelo próprio mercado - se você denunciar uma empresa e não for verdade, os traders deixarão de confiar nos seus relatórios. 

Será que isto não poderia ser uma solução para o mercado de auditoria? Permitir que qualquer pessoa possa divulgar seus relatório; as empresas mais competentes ficariam no mercado e os erros das grandes seriam realmente punidos na sua reputação. 

Foto: Manik Roy

Falência e adoção da IFRS

Um estudo com empresas brasileiras que ficaram insolventes nos últimos anos construiu dois modelos de predição: um antes da adoção das normas internacionais de contabilidade e outro após as normas. Os autores usaram dados de 2004 a 2013 e a análise discriminante para fazer a análise. Para cada empresa em dificuldade, os pesquisadores encontraram outra empresa, com perfil semelhante, para fazer a comparação. Todas empresas eram de capital aberto e diversos testes foram aplicados. Apesar dos autores não terem separado a amostra em amostra de construção do modelo e amostra de teste, o resultado é bastante interessante:

houve uma melhoria considerável na previsão de insolvência após a adoção das normas internacionais de contabilidade, pois a média de acerto aumentou de 73,5% para 82,1%.

Analysis of the impact of adopting international accounting standards in predicting the insolvency of businesses listed on the BM&FBovespa brazilian stock exchange. Diego Rafael Stupp, Leonardo Flach, Luísa Karam de Mattos. RACE, n. 2, 2018