F. Donaldson Brown (1885–1965) foi um grande nome da contabilidade gerencial do século XX. Formado em engenharia, entrou na empresa DuPont Powder Co em 1909 e três anos depois já ocupava o cargo de gerente assistente do departamento de vendas. Nessa posição e em 1912, Brown criou a fórmula de cálculo do Retorno sobre o Investimento, o ROI, ou como é muitas vezes conhecida, a fórmula da DuPont.
O chefão da empresa gostou da expressão e promoveu Brown. Quando a General Motors estava em dificuldade, os DuPonts assumiram o controle da empresa. E Brown foi deslocado para a fabricante de automóveis, sendo nomeado vice-presidente de Finanças em 1921.
O ROI também foi aplicado na General Motors e permitia que os grandes grupos corporativos analisassem setores distintos baseado em uma mesma métrica. Brown trouxe o conceito que a rotatividade do capital era um fator importante na mensuração da lucratividade. Até hoje a fórmula é usada em livros de análise de balanços e faz parte de modelos empíricos de pesquisa.
Os críticos do ROI argumentam que a expressão enfatiza os resultados de curto prazo, mas o próprio Brown já sabia disso e em 1924 afirmou que:
“É evidente que o objetivo da gestão não é necessariamente a maior taxa de retorno possível sobre o capital, mas sim o maior retorno compatível com o volume alcançável, cuidando para garantir que o lucro de cada incremento de volume seja ao menos igual ao custo econômico do capital adicional exigido.”
Além da criação do ROI, Brown desenvolveu a solução do preço de transferência para a General Motors. Isso significava que as divisões da empresa competiam com os fornecedores externos através da medida. Ele afirmava:
“A questão do preço do produto de uma divisão para outra é de grande importância. A menos que uma situação competitiva verdadeira seja preservada, no que se refere aos preços, não há base sobre a qual o desempenho das divisões possa ser avaliado.”
Brown também utilizou, tanto na DuPont, quanto na General Motors, dos custos padrões. Nessa época, o sistema permitiu que a GM implantasse uma política de remuneração dos seus executivos baseada no preço da ação. Assim, o sucesso da empresa melhorava a vida dos executivos.
Assim, Brown teve grandes contribuições para a área contábil: ROI, preços de transferência, padrões e remuneração.
(Adaptado do verbete de Stephen Young, The Dictionary of Accounting)
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