O problema é da métrica

O Comitê da Basileia inicia mudanças do Basel II Framework em razão da crise internacional, para melhorar a administração do risco bancária e práticas de avaliação. Segundo o Comitê, isso pode ter contribuído para concentração em produtos ilíquidos. Abaixo a reportagem do Financial Times e publicada na Folha

Bancos terão de enfrentar regulação mais severa
Folha de São Paulo - 17/4/2008

Proposta do Comitê de Basiléia reforça endurecimento de regulação para o setor

Mudanças são vistas como esforço para melhorar o acordo de Basiléia 2 e devem obrigar bancos a aumentar reservas na esteira da crise

PETER THAL LARSEN, GILLIAN TETT e JENNIFER HUGHES

DO "FINANCIAL TIMES", EM LONDRES

Os reguladores bancários intensificaram a pressão sobre os bancos ontem, anunciando regras que visam prevenir uma repetição da crise que vem abalando o sistema financeiro.

As propostas divulgadas pelo Comitê de Basiléia de Supervisão Bancária reforçam a determinação dos reguladores em adotar medidas específicas para endurecer a regulamentação, na esteira da turbulência no sistema financeiro que expôs falhas na estrutura regulatória global. "Estamos sofrendo enorme pressão política para fazer alguma coisa", disse um político sênior dos EUA.

Os planos anunciados exigem que os bancos reservem mais capital para produtos complexos e veículos externos às folhas de balanço e reforcem o gerenciamento de riscos.

A novidade chega quando organismos que determinam os padrões de auditorias estudam propostas para aumentar a transparência na contabilidade dos bancos, exigindo que os credores revelem mais seus interesses pelos balanços.

Sir David Tweedie, presidente do Conselho Internacional de Padrões de Contabilidade Financeira, sugeriu que a contabilidade financeira possa ser modificada para obrigar o fornecimento de listas de instituições sem vínculos oficiais.

Os planos do Comitê de Basiléia representam um esforço para aprimorar as bases do acordo de Basiléia 2, adotado formalmente pela maioria dos bancos do mundo neste ano, após quase uma década de preparativos. Basiléia 2 visa aperfeiçoar a concessão de crédito no sistema financeiro, usando os modelos de riscos dos próprios bancos como ponto de partida para determinar o capital necessário em reservas.

A turbulência, que resultou em perdas no setor, levou alguns políticos a pedir que Basiléia 2 seja descartado. As mudanças propostas provavelmente vão intensificar as pressões para que os bancos reforcem suas reservas.

As mudanças também devem impor limites às técnicas que os bancos utilizam para tentar transferir riscos. "Os incentivos dos bancos para tirar valores de suas folhas de balanço serão enfraquecidos, levando a bancos maiores e mais seguros e a uma securitização menor", disse Jan Loeys, economista sênior no JPMorgan.

Funcionários do FMI propõem limites às entidades autorizadas a lidar com "swaps" de crédito. Gary Stern, do Fed de Minneapolis, pede o impedimento de instituições de fora da rede de segurança de construir posições que criem interconectividade sistêmica.

Tradução de CLARA ALLAIN

Frase

O museu Guggenheim de Bilbao (foto) é um dos mais conhecidos da europa. Segundo notícia da CFO (The Art of the Steal, Bilbao-Style, Stephen Taub, 17/4/2008), descobriu-se que Roberto Barrenetxea, diretor financeiro, desviou, desde 1998, quase 800 mil dólares. Roberto prometeu devolver o dinheiro. Depois de dez anos sem ser pego pelo controle interno, para o museu, a situação é "um caso isolado".

Segundo esta reportagem do El País, o museu tinha passado por auditoria externa e pelo controle interno. Num comunicado, o museu afirma que Roberto

asumía «de manera personal el control de costes, tesorería, realización de pagos, control de ingresos y gastos, relación con entidades de crédito, seguimiento y ejecución de cobros…» (fonte: aqui)

Ou seja, descumpriu um princípio básico do controle: divisão de tarefas.

Doping Intelectual

Uma pesquisa mostrou que 20% dos cientistas (aproximadamente) fazem uso de doping intelectual, consumindo drogas como Ritalin, Provigil e beta bloqueadores.

Vide aqui o link

Morreu Edward Lorenz

Professor do Massachusetts Institute of Technology que desenvolveu o conceito de que pequenos efeitos podem provocar grandes mudanças. Isto ficou conhecido como "efeito borboleta", onde uma pequena borboleta bate asas no Brasil e pode levar a uma tempestade na China. Em outras palavras, Lorenz é um dos responsáveis pela teoria do caos. (FOTO) http://www.boingboing.net/2008/04/17/rip-father-of-chaos.html. Aqui o verbete da Wikipedia, já atualizado.

Valor Justo

O valor justo ainda é o centro das atenções no meio contábil americano. Os contadores ainda não conseguiram absorver as novas regras impostas pelo FASB (FASB Statement Nº. 157 -Fair Value Measurements) .

De acordo com observadores, em uma reunião ocorrida nos últimos dias no FASB, no intuito de esclarecer os três critérios de avaliação, especialmente em relação aos critérios de avaliação dos passivos, ocorreu que em determinado momento chegou-se ao entendimento que tamanha confusão estava formada que seria necessário a preparação de um resumo para que a norma pudesse ser compreendida. Já se fala em revisão da FAS157.

Aqui no Brasil ainda não sabemos como os órgão reguladores se preparam para "normatizar" o valor justo. Esperamos que a comunidade contábil esteja atenta e assuma uma postura crítica a exemplo do que vem ocorrendo na terra das "normas contábeis"

Fonte: Alexandre Alcantara

Aqui um artigo que diz que valor justo é igual a gasolina em fogo

Al Qaeda

"Fiquei muito perturbado pelo que você fez", escreveu Atef. "Eu obtive 75000 rupias para você e sua família para viagem ao Egito. Eu soube que você não enviou o comprovante para o contador".

Uma reportagem do Los Angeles Times mostra que a rede terrorista era burocrática.

O Petróleo Brasileiro segundo a The Economist

A revista The Economist faz um resumo bem interessante sobre a história recente do nosso país. Mas não considera a descoberta de petróleo uma boa notícia. A revista considera que a descoberta pode tornar evidente as fraquezas da economia.
Aqui, aqui e aqui

Valor do Empreendimento

Este é um indicador usado no exterior, mas que poucas pessoas conhecem no Brasil (uma boa referência é o livro Magic Numbers). Refere-se a quantidade de dinheiro suficiente para comprar uma empresa. A fórmula mais comum de cálculo é somar o valor de mercado com a dívida menos o caixa. Salmon usa este índice para o caso da fusão entre a Delta e Northwest: a Delta tem dívidas de 9,3 bilhões, a Northwest de 7,1. Com uma capitalização de 17,7 bilhões e caixa de 5,8 bilhões tem-se um valor do empreendimento de 28,3 bilhões de dólares.

Usando também os dados de Salmon, o Yahoo tem capitalização de 37,7 bilhões, dívida de 0,7 e caixa de 2 bilhões. O valor do empreendimento é de 36,4 bilhões.

Se usar somente o valor de capitalização temos uma relação de 17,7 bilhões (Delta e Northwest) versus 37,7 bilhões do Yahoo.

Links

1. O varejista Target criou um laboratório de investigação, a exemplo do CSI, para combater crimes

2. População do mundo em maio será de 6.666.666.666 de pessoas

3. A relação entre médicos falsos e médicos verdadeiros em Delhi, Índia, é de 1 para 1

4. O meio de transporte mais seguro. Somente 26 pessoas morrem nos Estados Unidos por ano

5. O tamanho perfeito de uma canção pop: 2:42

Rir é o melhor remédio

Relação entre Spread e taxa de Default

Este gráfico é auto-explicativo. A taxa de default tem acompanhado o comportamento do spread. Quanto este aumenta, o índice de default aumenta. Fonte: aqui

A presença do Celular

No mundo dos computadores, o Celular é o rei. O primeiro gráfico mostra a quantidade de usuários de celulares e de computadores. Em 1996 eram próximos. Hoje a quantidade de usuários de celulares é quase três vezes a quantidade de computadores. O segundo gráfico mostra o uso que se faz do aparelho, por idade. Os mais jovens aproveitam o potencial do aparelho. Fonte: Aqui