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Mostrando postagens com marcador fractal. Mostrar todas as postagens
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23 março 2022

FMH e EMH

A hipótese do mercado eficiente (EMH) é bastante conhecida na literatura de finanças. Mas e a FMH ou hipótese do mercado fractal? Interessante, não? Eis um resumo:

The fractal market hypothesis (FMH) is one of the frontier theories of emerging finance and nonlinear science. The relationship between the FMH and the efficient market hypothesis (EMH) is easy to be confused, and its guiding role in investment practice needs to be clarified. For this reason, the theoretical origin, evolution, and cross-integration of EMH and FMH were expounded in this study using the phylogenetic method. The basic work illustrated in this study could help promote the integration and development of securities investment frontier theories using a more unified analysis framework and could guide investment practice at a higher level.

Muito interessante também a linha evolutiva dos autores:

Note que a EMH não começou com Fama, como muitos pensam. O quadro a seguir faz a diferença entre as duas teorias


06 maio 2015

Fractais na natureza

Os fractais são queridinhos do nosso blog. E o Bored Panda publicou algo digno da nossa atenção! Via HypeScience:
Fractais podem parecer perfeitos demais para ser verdade, mas eles ocorrem na natureza o tempo todo. São exemplos da matemática, da física e da seleção natural no mundo em que vivemos. 
Como disse Galileu Galilei em seu livro “O Ensaiador”, “O universo está escrito na linguagem da matemática, e seus personagens são triângulos, círculos e outras figuras geométricas”. 
Apesar de termos nos esforçado há anos para entender essa geometria perfeita, a simetria do universo e os padrões naturais ainda nos intrigam e fascinam. Veja alguns belos exemplos: 

1. Aloe polyphylla

plantas geometricas 1

2. Romanesco

plantas geometricas 2

3. Templo Buda (planta híbrida da Crassula pyramidalis com a Crassula perfoliata)

plantas geometricas 3

4. Dália

plantas geometricas 4

5. Vitória-régia

plantas geometricas 5

6. Flores que lembram veludo

plantas geometricas 6

7. Repolho fractal

plantas geometricas 7

8. Girassol (minha flor preferida)

plantas geometricas 8

9. Pinheiro-orvalhado

plantas geometricas 9

10. Hoya aldrichii

plantas geometricas 10

11. Cacto

plantas geometricas 11

12. Aloe polyphylla

plantas geometricas 12

13. Camélia

plantas geometricas 13

14. Viola sacculus

plantas geometricas 14

15. Argyroxiphium sandwicense

plantas geometricas 15

16. Ludwigia sedioides

plantas geometricas 16

17. Planta suculenta

plantas geometricas 17

18. Planta do gênero Lobelia

plantas geometricas 18

19. Pelecyphora aselliformis

plantas geometricas 19

20. Folhas simétricas

plantas geometricas 20

21. Repolho roxo fractal

plantas geometricas 21

22. Pinha

plantas geometricas 22

23. Agave tequilana

plantas geometricas 23

24. Bela flor simétrica

plantas geometricas 24

25. Araucaria arucana

plantas geometricas 25

29 dezembro 2013

Fractais

Com o advento da computação gráfica, a geometria fractal escapou do campo da matemática pura e ganhou ares de concepção artística e vedete da tecnologia de ponta.

Hoje é aplicada nas mais diversas áreas do conhecimento humano.

Só para citar alguns poucos exemplos, na Química do estado sólido, observamos avanços significativos na microcristalografia, cujos modelos fractalizados desempenham um papel preponderante no desenvolvimento de microchips cada vez mais sofisticados, lembrando que o microchip é o coração de nossos sistemas computadorizados e também da eletrônica como um todo.

Também é digno de nota que os modelos fractais têm favorecido a descoberta de novos estados e processos de cristalização utilizados na purificação de ativos na indústria farmacêutica.

Na prática isso representa medicamentos mais efetivos e com menor custo de produção.

Além destas duas fantásticas contribuições na ciência e na tecnologia, a geometria fractal é capaz de proporcionar belíssimas imagens em programas de concepção artística e oferece um novo e fecundo campo de pesquisas na topologia, na climatologia, na microbiologia, nas ciências da computação, e por aí vai, e claro, não se esquecendo, obviamente, dos grandes desafios oferecidos no próprio campo de seu desenvolvimento primordial — a matemática.

Mas afinal o que são fractais?

Uma resposta categórica iria requerer um pacote de equações matemáticas bem robustas, que deixariam até nosso leitor mais geek de cabelo em pé.

Para evitar esse calafrio na espinha, vamos partir de um conceito um pouco mais simplificado, para termos pelo menos uma ideia do que é um fractal:

“Fractal é uma figura geométrica não-euclidiana dotada de autossimilaridade, recursividade, holismo e amplificação”.

Do começo:

Uma figura geométrica não-euclidiana é aquela que não é prevista pela geometria desenvolvia pelo célebre matemático da antiguidade clássica Euclides de Alexandria, que preconiza a existência de figuras de acordo com as dimensões espaciais percebidas pelo ser humano e caracterizadas por números naturais.

Um paralelepípedo, por exemplo, apresenta três dimensões espaciais, seu comprimento (b) , altura(c) e largura (a).


paralelepipedo

Já um retângulo apresenta duas dimensões espaciais, seu comprimento (a) e sua largura (b).

retangulo

E uma reta apresenta apenas uma dimensão espacial, seu comprimento e ponto não apresenta dimensão espacial mensurável, ou, mais especificamente, podemos afirmar que a dimensão topológica do ponto é nula ou igual a zero.

Assim, por extensão de conceito, ao afirmarmos que um fractal é uma figura geométrica não-euclidiana, estamos afirmando que seria uma figura cuja dimensão topológica não poderá assumir os valores, zero, um, dois ou três.

Em síntese um fractal teria dimensão intermediária a esses números naturais (1, 2 ou 3) ou em outras palavras, apresentaria uma dimensão fracionária — um valor de dimensões topológicas intermediárias entre 0 e 1, ou 1 e 2, ou 2 e 3, etc.

Por exemplo:

Um dos fractais T (ou fractal régua T) pode ser concebido pela repetição do padrão T (padrão esse facilmente construído por dois segmentos de reta perpendiculares entre si, obviamente formando a letra T).

Imagine que a partir das extremidades do segmento de reta horizontal, escrevemos novas letras T sucessivamente, fazendo com que o número de repetições desse padrão tenda ao infinito.

fractal T
Para efeitos práticos, usando computadores, estabelecemos um número de repetições na ordem de trilhões, e dessa feita, já podemos arranhar uma topologia intermediária à da reta (dimensão topológica 1) e a do plano (dimensão topológica 2).

Nesse exemplo singelo (os matemáticos que, por favor, me perdoem a simplificação) podemos perceber as outras características do fractal:

Autossimilaridade (também denominada egossimilaridade): existe um padrão que se repete tanto na parte quanto no todo. Nesse caso o padrão é a letra T.

Recursividade ou iteratividade: é a própria repetição do padrão em si.

Holismo (ou sinergia): o todo é superior à soma das partes. A partir de figuras de uma dimensão (duas retas) se constrói uma figura (quase) bidimensional. É evidente que quanto maior o número de repetições do padrão (iteração) mais próximo de 2 chegará o valor do número de dimensões topológicas dessa figura.

Amplificação: uma figura fractal poderá sempre ser “ampliada” ou “amplificada” se aumentarmos o número de repetições (iterações) — daí a necessidade da utilização da computação para a construção de modelos mais aproximados dos fractais.

Abrindo um parênteses:

O holismo de acordo com a Teoria da Complexidade é típica dos sistemas não-determinísticos, ou seja, sistemas não-lineares, aqueles que não podem ser determinados pela resolução de sistemas de equações matemáticas. Por exemplo, a previsão do clima, da formação de cristais, das dinâmicas de reações químicas, etc.

É importante frisar que o termo “holismo”, assim como o termo “quântico” tem sido usado de forma indiscriminada pelas mais diversas correntes de pensamento em todo o mundo, seja para propalar seus conceitos e ideias originais valendo-se de uma terminologia mais rigorosa, seja para vestir com o manto criterioso da ciência conceitos notadamente não-científicos.

É importante evitar a confusão!

Fechando o parênteses.

Muitos fenômenos naturais são fractais aproximados ou pseudo-fractais.

Por exemplo:

O desenvolvimento geométrico de estruturas vegetativas de algumas plantas como a samambaia, couve-flor, romanesco, etc.



Floresta Fractal  (Walt Stoneburner)
Floresta Fractal (Walt Stoneburner)
Romanesca (brocoli) - Wikipedia
Romanesca (brócoli) – Wikipedia

  • A formação de cristais de muitas substâncias como é o caso da formação do gelo.

 Cristais de gelo (STS Photography)
Cristais de gelo (STS Photography)
  • A topologia das bacias hidrográficas, do sistema circulatório, do perfil de montanhas.

Fractal (Jonathan Wolfe)
Fractal (Jonathan Wolfe)

Fractal Mountain (Craig)
Fractal Mountain (Craig)
Esses padrões podem ser gerados por computador e proporcionam uma jornada interativa interessante, com concepções e criações plásticas belíssimas.

implantefractal

Um dos programas gratuitos mais utilizados é o XaoS da Fractal Foundation, que possibilita geral belíssimos fractais e navegar numa imersão virtual pelo “universo fractal”, além de poder alterar alguns de seus elementos geradores e obter “criações próprias”.

O estudo dos fractais aparece como “ponta do iceberg” de um tema muito mais abrangente, que tenta ser abarcado pela célebre “Teoria da Complexidade”.

Fonte: Aqui

11 maio 2012

Louco por contabilidade + fractais

Eu ganhei um presente de uma super leitora do blog (a.k.a. my mom) e fiz questão de dividir - olha que sensacional:



LOUCA POR CONTABILIDADE!

Também ganhei de outro leitor assíduo (a.k.a. daddy) um colar magnífico.... reconhecem a imagem?

Ë um fractal do Mandelbrot!


Já postamos bastante sobre isso (relembre: aqui ou aqui).

Ser blogueira é realmente muito gratificante ;)

Bom fim de semana a todos os loucos por contabilidade! o/

10 abril 2011

Fractais e Análise gráfica

Por Pedro Correia

"...Em meados de 2005, passei a considerar fortemente a possibilidade de uma ruptura no mercado imobiliário americano, o que poderia gerar uma crise de confiança e afetar as bolsas de valores negativamente. Com receio do que pudesse vir a ocorrer, adicionado ao estigma que muitos me imputam de ser um “pessimista de carteirinha”, procurei estudar teses que pudessem justificar comportamentos de “manada” dos mercados, sobretudo para os momentos de pânico, quando a hipótese de Fama pouco funcionaria. Foi quando descobri a teoria das finanças fractais[1].


De forma resumida, essa teoria contrapõe-se à hipótese de mercado eficiente, ao advogar a tese de que os preços e a experiência passada influem de forma decisiva o comportamento do investidor hoje, exercendo influência também sobre as expectativas futuras. Outro ponto importante a se ressaltar diz respeito ao horizonte temporal do investidor, o que influencia na liquidez. Alguns “operam” com viés de curtíssimo prazo, outros a médio prazo, enquanto os institucionais objetivam mais o longo prazo (cada qual com um interesse distinto). Assim sendo, não teremos necessariamente os preços negociando aos seus valores justos, sem contar que a liquidez, nos momentos de crise sistêmica, “seca”, derrubando os preços de forma dramática.


Sob essa ótica não seria errôneo considerar que a análise gráfica incorpora conceitos dos fractais. Ao tentar antecipar os movimentos de alta ou baixa das cotações, o analista gráfico avalia comportamentos passados (inclusive sob aspectos psicológicos) que tendem a se replicar, através de linhas de tendências, suportes, resistências, que “desenham” figuras geométricas, como triângulos, retângulos, cunhas, ombro-cabeçaombro e tantas mais. Muitos investidores, sobretudo os mais jovens, vêm investindo em cursos de análise técnica para aumentar sua eficiência no mercado..."




[1]Definição do ramo da matemática criado por Mandelbrot :"A geometria fractal é o ramo da matemática que estuda as propriedades e comportamento dos fractais. Descreve muitas situações que não podem ser explicadas facilmente pela geometria clássica". Recentemente foi lançado um livro intitulado:“Finanças e Mercado de Capitais. Mercados fractais: a nova fronteira das finanças.


Aqui mais postagens sobre os fractais e seu criador: o genial Mandelbrot.

26 outubro 2010

Mandelbrot


Ele desenvolveu fórmulas matemáticas que explicam a natureza de uma forma superior à usada para a geometria euclidiana. Segundo Mandelbrot, o único motivo pela geometria parecer tão distante é que não podemos descrever uma nuvem ou uma planta com ela, por exemplo – ou não podíamos, até ele demonstrar suas fórmulas.

Nos fractais, se você observar com cuidado, verá que as formas se repetem infinitamente, repetindo padrões. Cada parte se revela mais complexa, em um ciclo infinito. Se você não sabia, a palavra “fractal” vem do latim “fractus”, que significa quebrado, em várias partes.

Mandelbrot mostrou que seus fractais podem representar desde galhos de brócolis à cérebros ou ações na bolsa de valores.

Em homenagem a ele, confira essas incríveis imagens de fractais:






Homenagem a Benoit Mandelbrot – o homem que descobriu os fractais e deixou a matemática mais bonita
(Enviado por Isabel Sales, grato)

Aqui, no blog, sobre Mandelbrot

16 outubro 2010

Mandelbrot

Faleceu Benoit Mandelbrot, um gênio e inovador em finanças. Pioneiro na área de fractral, propôs uma abordagem diferente a algumas questões financeiras. Este matemático francês foi considerado um gênio. Recentemente uma de suas obras foi publicada em língua portuguesa.

Aqui, aqui, aqui e aqui postagens deste blog sobre Mandelbrot. Aqui uma aplicação do seu trabalho para determinar as fronteiras artificiais de países. Aqui um texto de 1999, publicado na Scientific American, que mostra como os fractais podem explicar o mundo.

Aqui, uma dissertação de mestrado brasileira, usando o que Mandelbrot ensinou, da doutoranda Márcia Athayde Matias. Uma das dissertações mais brilhantes na nossa área.

24 novembro 2006

Vínculo entre conhecimentos

Não é possível nos dias atuais uma pessoa acreditar que o seu conhecimento de uma determinada área deve ficar restrito ao que acontece naquela área. A transição entre os conhecimentos é continua e por esta razão este espaço fala também de economia, administração, direito etc.

A figura mostra o mapa da cidade de Tel Aviv, onde as cores escuras representam as áreas iluminadas. O sítio Urban Economics utiliza esta imagem para mostrar como é difícil definir o que é área urbana e os seus limites. Alguns espaços em branco mostram a inexistência de prédios; outros é um espaço tão pequeno que poderia ser classificado como zona urbana.



O sítio mostra que é possível utilizar o conceito de fractal para identificação de autosimilaridade. O conceito de fractal tem sido utilizado em diversas ciências.

Poderíamos utilizá-lo na contabilidade financeira? Marcia Athayde mostrou em sua brilhante dissertação de mestrado que o conceito de fractal tem sido usado para pesquisa sobre preços de ativos. Mais especificamente, Márcia trabalhou com preços de cobre e tentou, com as teorias de fractais, determinar se era possível estimar os valores deste ativo.

Como estamos partindo para uma contabilidade a valor justo, a utilização de ferramentas como a teoria dos fractais pode ser interessante para os novos desafios.